研究員｜小梨 編輯｜曹杰軍
蘇州銀行曾靠上市募資破局，而如今資本充足率卻一降再降。
近期，蘇州銀行發(fā)布2021年財報，也是該行自2019年登陸A股以來，交出的第三份完整年度報告。
2021年，蘇州銀行營業(yè)收入達108.29億元，同比增長4.49%；歸母凈利潤達31.07億元，同比增長20.79%，整體實現(xiàn)了穩(wěn)中增長。
睿藍財經在進一步研究后，發(fā)現(xiàn)這一份成績單實際上是喜憂半?yún)?，仍存在收入效益、資產質量、資本補充等方面的問題有待解決。
收入增速大幅下降，息差收窄
將年報拆解后具體來看，蘇州銀行上市以來，在業(yè)務規(guī)模方面，可以說實現(xiàn)了更進一步。2021年總資產增長至4530.29億元，增幅進一步提升至16.74%；總負債增長至4187.40億元，增幅提升至17.35%。
而2021年由于宏觀經濟環(huán)境和行業(yè)政策受到疫情影響，許多銀行都承受了吸收存款成本上行、貸款利率下行的兩端壓力。這一趨勢也影響著蘇州銀行資負結構的平衡狀況和盈利表現(xiàn)。
效益性方面，蘇州銀行的成績并不理想。2021年凈利差為1.98%，同比下降0.30個百分點，在當前已披露年報的9家上市城商行中，降幅最高；凈息差1.91%，同比下降0.31個百分點，降幅僅次于青島銀行。
對此，蘇州銀行表示，主要是由于受到市場因素影響，貸款收益率同比下降0.49個百分點，存款付息率同比下降0.09個百分點，存貸利差收窄。
從盈利情況來看，雖然蘇州銀行在收入、利潤兩端都實現(xiàn)了正增長。但收入增速已經連續(xù)第三年下滑，當前增幅僅能4%的維持低位運行。
這種情況下，利潤端能夠實現(xiàn)20%的高位增長，很大一部分原因在于其信用減值損失同比減少5.22億元，釋放了較大一部分的利潤空間。
貸款質量方面，蘇州銀行不良貸款率整體呈好轉趨勢。2021年不良率1.11%，同比下降了27個百分點。
與此同時，通過拆解該行的貸款結構，可以發(fā)現(xiàn)房地產行業(yè)的不良率在逆勢攀升，由1.36%升至6.65%。
結合蘇州地區(qū)房貸利率一再下跌、延期還貸政策的落實等情況，未來蘇州銀行的業(yè)績效益、以及資產質量面臨的風險考驗依舊不容小覷。
資本金補充問題成“老大難”
雖然，蘇州銀行有關不良增長撥備下降等歷史遺留問題已得到改善，但貫穿上市前后的資本金補充問題才是真正的“老大難”。
在上市之后，蘇州銀行的各級資本補充率出現(xiàn)了兩連降。實際上早在上市之前，該行在資本金問題上就面臨著不小的壓力。
根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，自2013開始至2018年連續(xù)5年時間，蘇州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率均在下降，資本充足率在2015年出現(xiàn)回升后也再度連續(xù)三年下降。
2019年上市當年，由于收到26.20億元的募集資金，資本金得到有效補充，各級資本充足率也均產生較大幅度回升。如今來看，首發(fā)上市對于蘇州銀行只是一場及時雨，及時緩解了迫在眉睫的資本金壓力，但只是治標不治本。
2021年，蘇州銀行為補充資本，先后發(fā)行10億元綠色金融債、50億元可轉債，融資規(guī)模遠超過IPO。但最終呈現(xiàn)在年報中的結果是，資本補充率進一步下降至13.06%，同比下降了1.15個百分點，為2015年來最大降幅。
上月，中國證監(jiān)會正式核準蘇州銀行的證券投資基金托管資格，蘇州銀行也成為了近8年來首家獲批該資格的中資銀行。向資管轉型是蘇州銀行要破除當前困境的一項重要決策，也有利于吸取資金補充核心資本。
這對于當前的蘇州銀行來說無疑是一件好事，不過在當前形勢下，實質效果如何還有待考驗。
況且在資本金的補充過后，如何面對平衡資負結構、提升盈利能力這些難題仍需要蘇州銀行從長計議；此外，近幾年來的貸款違規(guī)挪用、高管涉短線交易、員工騙貸等風險案例，以及超總股本10%的股份質押風險，也反映出蘇州銀行在內控管理、信用風險等方面有待提升。
睿藍財訊出品
文章僅供參考 市場有風險 投資需謹慎
來源：睿藍財經（ID:ruilan808）
關于我們- 廣告服務- 商務合作- 招聘信息- 聯(lián)系我們- 免責聲明
蘇州資訊網(wǎng)所創(chuàng)作作品之版權，未經網(wǎng)站書面授權，不得轉載、摘編或以其他方式使用和傳播。
蘇州資訊網(wǎng)官方網(wǎng)站 www.ouyq.cn © 2011-2020 All rights reserved
備案號： 京ICP備2022018928號-5營業(yè)執(zhí)照聯(lián)系我們： 315 541 185@qq.co
