調(diào)研匯總：高毅、睿郡、興全、中歐等83家機(jī)構(gòu)調(diào)研蘇州銀行

【資料圖】

2023-01-06 18:45·一地基毛666

1、潤(rùn)澤科技

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：興證全球、匯豐晉信基金、建信基金

調(diào)研摘要：

問：公司毛利率和凈利率水平比同行高很多,主要原因是什么?公司房屋建筑物及設(shè)備等折舊年限是由公司和運(yùn)營(yíng)商簽訂合同的年限來決定的嗎?后續(xù)是否存在變更折舊年限的可能性?

答：同行業(yè)上市公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成比較多,如果查閱他們分部報(bào)告,公司毛利率與部分同行業(yè)上市公司的IDC業(yè)務(wù)毛利率相當(dāng),高于同行業(yè)上市公司IDC業(yè)務(wù)平均毛利率。目前核心位置的園區(qū)級(jí)數(shù)據(jù)中心的毛利率都較好。公司毛利率高于部分同行業(yè)上市公司IDC業(yè)務(wù)毛利率,主要原因:公司屬于園區(qū)級(jí)數(shù)據(jù)中心,同時(shí)為批發(fā)模式,上架率較高,上架速度較快;公司選址原則是“價(jià)值洼地服務(wù)價(jià)值高地”,公司數(shù)據(jù)中心在一線城市的衛(wèi)星城,土地、電力、人力和運(yùn)營(yíng)成本都低于一線城市;公司采取“自投、自建、自持、自運(yùn)維”的模式,通過全國(guó)集采優(yōu)勢(shì),投建成本會(huì)低一些。

公司房屋建筑物及設(shè)備等折舊年限不是由公司和運(yùn)營(yíng)商簽訂合同的年限決定。公司目前的折舊政策與同行業(yè)上市公司類似,我們?cè)O(shè)備物理使用年限甚至長(zhǎng)于目前會(huì)計(jì)折舊年限。對(duì)上市公司來說,會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更都是比較重大事項(xiàng),公司不會(huì)隨意變更。

2、蘇州銀行

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：高毅資產(chǎn)、?？べY產(chǎn)、興證全球基金、中歐基金

調(diào)研摘要：

1、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹下貴行零售客群的經(jīng)營(yíng)思路?

答:本行積極把握市場(chǎng)趨勢(shì)和機(jī)會(huì),強(qiáng)化數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力,持續(xù)升級(jí)客戶經(jīng)營(yíng)模式,完善產(chǎn)品體系,推動(dòng)個(gè)人客戶數(shù)和AUM穩(wěn)步增長(zhǎng),客群分布和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化?？腿航?jīng)營(yíng)上,本行強(qiáng)化推動(dòng)客戶分層分類管理體系的精細(xì)化建設(shè),在現(xiàn)有客群營(yíng)銷的基礎(chǔ)上,結(jié)合數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃的落地實(shí)施,綜合考量收益性、戰(zhàn)略性、成長(zhǎng)性、客群關(guān)聯(lián)性等多個(gè)維度,強(qiáng)化目標(biāo)客群營(yíng)銷。與此同時(shí),伴隨智能營(yíng)銷平臺(tái)、掌上銀行家等一系列營(yíng)銷系統(tǒng)工具的落地運(yùn)用,疊加適配產(chǎn)品的不斷引入、營(yíng)銷活動(dòng)的不斷加載,為本行零售客群快速發(fā)展打下了良好基礎(chǔ)。

2、存款定期化已成為行業(yè)普遍現(xiàn)象,貴行目前有哪些應(yīng)對(duì)策略?

答:針對(duì)存款定期化的變化趨勢(shì),本行不斷優(yōu)化對(duì)公開戶、綜合簽約流程,強(qiáng)化基本賬戶開立意識(shí),做大對(duì)公客戶基盤;通過建立多級(jí)維護(hù)體系,強(qiáng)化客戶分層維護(hù),提升網(wǎng)銀、手機(jī)銀行、銀企直連、四管一鏈產(chǎn)品的易用性,提高企業(yè)在本行的結(jié)算留存。零售方面,受股市、樓市低迷,理財(cái)破凈等影響,定期存款增長(zhǎng)明顯。本行將通過制定差異化的產(chǎn)品策略,實(shí)行多維度的產(chǎn)品定價(jià),做好低成本存款產(chǎn)品營(yíng)銷,滿足不同類型零售客戶的金融儲(chǔ)蓄需求。此外,本行將積極響應(yīng)央行政策,合理利用央行融資,持續(xù)加強(qiáng)同業(yè)負(fù)債管理,爭(zhēng)取負(fù)債結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和負(fù)債成本的合理控制。

3、隨著客戶不斷下沉、經(jīng)營(yíng)區(qū)域不斷拓寬,貴行今年將如何嚴(yán)控不良生成風(fēng)險(xiǎn)?

答:2023年,本行將進(jìn)一步堅(jiān)持做實(shí)做穩(wěn)資產(chǎn)質(zhì)量,時(shí)刻關(guān)注部分客群、部分產(chǎn)品、部分行業(yè)抵御經(jīng)濟(jì)周期的能力,持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平,防范大額風(fēng)險(xiǎn)客戶生成。一是加強(qiáng)新增客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力?？蛻魷?zhǔn)入堅(jiān)持信息對(duì)稱原則,同時(shí)結(jié)合可量化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行差異化定價(jià),分層分檔,提高客戶管理工作的精細(xì)度。二是加強(qiáng)存量非不良貸款管控。綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)預(yù)警模型、地方征信平臺(tái)、工商稅務(wù)數(shù)據(jù)、司法數(shù)據(jù)等開展日常管理和風(fēng)險(xiǎn)管控,對(duì)于存量非不良客戶做到早防范、早預(yù)警、早處置、早化解。三是加強(qiáng)存量不良貸款處置進(jìn)度。打造行內(nèi)專業(yè)清收?qǐng)F(tuán)隊(duì),持續(xù)推進(jìn)以現(xiàn)金清收為主、核銷為輔的清收策略。

3、東方電熱

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：

交銀施羅德基金：孔祥睿

調(diào)研摘要：

問：關(guān)于業(yè)績(jī)預(yù)告情況

答：公司2023年1月3日披露了《2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告》，業(yè)績(jī)預(yù)告的凈利潤(rùn)中值是3億元，這與公司年初的目標(biāo)基本是一致的。四季度單季度業(yè)績(jī)約6400萬元，與三季度環(huán)比下降，主要原因有兩個(gè)方面:一是報(bào)告期內(nèi)公司光通信材料業(yè)務(wù)個(gè)別客戶(系)應(yīng)收賬款金額較大且存在商業(yè)承兌匯票預(yù)期未兌付的情況，公司在積極催收的同時(shí)已經(jīng)根據(jù)公司會(huì)計(jì)政策壞賬計(jì)提(截止到2022年三季度末已計(jì)提1300萬元)。2022期末該客戶(系)應(yīng)收賬款余額約5500萬元，雖較年初余額已收回較大金額，但公司仍根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，決定按照期末余額的70%預(yù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備約3850萬元，扣除已計(jì)提的1300萬元后，四季度實(shí)際計(jì)提2550萬元，扣除所得稅及相關(guān)費(fèi)用，影響四季度當(dāng)期凈利潤(rùn)約2200萬元。2023年，公司將繼續(xù)加大上述光通信材料客戶(系)的應(yīng)收賬款催收，再次出現(xiàn)大額計(jì)提的可能性不大。二是四季度屬于年度末期，公司按照歷年做法計(jì)提了一部分資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，影響凈利潤(rùn)約1000萬。剔除上述影響因素，公司四季度單季度業(yè)績(jī)實(shí)際上要略好于三季度。

券商研報(bào)：

4、火星人

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：中庚基金、富國(guó)基金、萬家基金、嘉實(shí)基金、高毅資產(chǎn)、上海運(yùn)舟私募基金

調(diào)研摘要：

問：公司本次進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的目的是什么？

答：公司本次股權(quán)激勵(lì)的目的主要是為進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，建立、健全公司長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，吸引和留住公司管理人員和核心骨干，充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性，有效提升核心團(tuán)隊(duì)凝聚力和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，有效地將股東、公司和核心團(tuán)隊(duì)三方利益結(jié)合在一起，使各方共同關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，確保公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

問：本次股權(quán)激勵(lì)公司業(yè)績(jī)考核目標(biāo)是什么？

答：2023年的業(yè)績(jī)目標(biāo)是營(yíng)業(yè)收入不低于29億元或者凈利潤(rùn)不低于4.5億元;2024年的業(yè)績(jī)目標(biāo)是營(yíng)業(yè)收入不低于35億元或者凈利潤(rùn)不低于5.5億元;2025年的業(yè)績(jī)目標(biāo)是營(yíng)業(yè)收入不低于42億元或者凈利潤(rùn)不低于6.8億元。23年是火星人拼搏、奮斗之年，我們希望股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中收入、歸母凈利潤(rùn)目標(biāo)都能實(shí)現(xiàn)，給市場(chǎng)展現(xiàn)我們的長(zhǎng)期主義發(fā)展路徑，做好產(chǎn)品、渠道的內(nèi)功，也會(huì)引入外部力量，推動(dòng)管理團(tuán)隊(duì)年輕化，火星人有信心向目標(biāo)挺進(jìn)。

券商研報(bào)：

銀龍股份

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：

調(diào)研摘要：

問題一：看到公司訂單公告雄安-商丘1.83億勞務(wù)合同，鐵路軌道板規(guī)模有多大呢？另外注意到雄安-忻州、天津到濰坊高鐵也在招標(biāo)，公司是否有參與，參與的話規(guī)模有多大？

答：雄安新區(qū)至商丘高鐵約為有260公里規(guī)模，目前已開始施工建設(shè)，將于2026年底通車。公司以提供勞務(wù)、設(shè)備租賃、提供運(yùn)輸?shù)确绞剑c中鐵十九局合作，共同服務(wù)于雄商高鐵河北段軌道板生產(chǎn)任務(wù)。2023年1月3日，“保障京津冀高鐵軌道構(gòu)件高質(zhì)量生產(chǎn)促進(jìn)會(huì)”在公司控股子公司銀龍軌道成立的河間西站板場(chǎng)召開，對(duì)于京津冀區(qū)域內(nèi)包括雄商高鐵在內(nèi)的多條高鐵軌道板構(gòu)件建設(shè)需求，河間西站板場(chǎng)與寶坻板場(chǎng)能夠保障高質(zhì)量供應(yīng)，使公司軌道板生產(chǎn)基地產(chǎn)能充分釋放。公司正在積極跟進(jìn)雄安新區(qū)至忻州高鐵、天津至濰坊高鐵及京津冀區(qū)域高鐵聯(lián)絡(luò)線、延伸線等項(xiàng)目，目前處于與相關(guān)單位洽談中。公司將積極推進(jìn)，爭(zhēng)取在京津冀高鐵圈獲得更多項(xiàng)目訂單，為中國(guó)高鐵事業(yè)貢獻(xiàn)綿薄之力。

標(biāo)簽： 上市公司 營(yíng)業(yè)收入