隨著民生理財(cái)開(kāi)業(yè)，已開(kāi)業(yè)的理財(cái)公司數(shù)量擴(kuò)容至26家。面對(duì)漸趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各理財(cái)公司著眼于打造特色資管體系，相繼推出“專精特新”、新能源、ESG等主題型產(chǎn)品，在豐富產(chǎn)品貨架的同時(shí)，力爭(zhēng)更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。

主題型理財(cái)產(chǎn)品豐富

銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行趨穩(wěn)。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月共新發(fā)2784款銀行理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少89款;其中，凈值型產(chǎn)品新發(fā)2695款，占比達(dá)96.80%，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成效顯著。

理財(cái)產(chǎn)品的豐富度也在提升，《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者查詢中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，過(guò)去一段時(shí)間，理財(cái)公司所推出的特定概念、特定行業(yè)的主題型產(chǎn)品有所增加，涉及ESG、新能源、“專精特新”等方向。

以青銀理財(cái)為例，去年以來(lái)陸續(xù)發(fā)行了多只“璀璨人生成就系列個(gè)人理財(cái)計(jì)劃”，涵蓋軍工、醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、芯片、碳中和、藍(lán)色金融等特色主題。

隨著北交所的設(shè)立，“專精特新”主題理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)運(yùn)而生。截至6月21日，市場(chǎng)上共有17只“專精特新”主題產(chǎn)品存續(xù)。其中，中銀理財(cái)發(fā)行的15只產(chǎn)品均為混合類，招銀理財(cái)、交銀理財(cái)發(fā)行的產(chǎn)品分別為權(quán)益類和固收類，后者公布的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4%-5.6%。

由于面世較早，ESG目前仍占據(jù)主題型理財(cái)產(chǎn)品的主流。2019年，華夏銀行率先發(fā)行凈值型ESG主題理財(cái)產(chǎn)品(后續(xù)遷移至華夏理財(cái))。隨后兩年，ESG產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量逐年上升。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，2022年初至5月19日，ESG產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為37款，已超過(guò)2021年發(fā)行總量的一半，且有望延續(xù)上升態(tài)勢(shì)。

記者注意到，截至6月21日，共有113只存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的名稱中帶有“ESG”字眼，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)最高達(dá)到5%，為農(nóng)銀理財(cái)?shù)囊豢罨旌项惙忾]式產(chǎn)品，其他披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的產(chǎn)品參考收益也多在4%以上。

部分產(chǎn)品面臨變數(shù)

主題型理財(cái)產(chǎn)品體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)對(duì)不同賽道的戰(zhàn)略判斷，同時(shí)也是資管行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的重要抓手。

早在2020年初，考慮到金融服務(wù)疫情防控的重要性，北京銀保監(jiān)局明確提出，鼓勵(lì)各機(jī)構(gòu)設(shè)立或持有抗疫或紓困主題的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》顯示，2021年，理財(cái)資金投向綠色債券規(guī)模超2200億元，投向疫情防控、鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項(xiàng)債券規(guī)模超1200億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬(wàn)億元。理財(cái)市場(chǎng)累計(jì)募集ESG主題理財(cái)產(chǎn)品超600億元，募集鄉(xiāng)村振興、公益慈善等社會(huì)責(zé)任主題理財(cái)產(chǎn)品超600億元。

易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮認(rèn)為，理財(cái)公司發(fā)行主題型理財(cái)產(chǎn)品，能夠在供給側(cè)豐富業(yè)務(wù)類型，拓展多元化理財(cái)產(chǎn)品資源，通過(guò)特色化、差異化的產(chǎn)品打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，既響應(yīng)了政策號(hào)召，同時(shí)也為客戶提供了更多理財(cái)選擇。

不過(guò)，由于資本市場(chǎng)“風(fēng)云變幻”，個(gè)別主題型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行也面臨變數(shù)。日前，青銀理財(cái)官網(wǎng)發(fā)布公告稱，原定于6月16日至27日發(fā)行的“璀璨人生成就系列開(kāi)放式凈值型人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃(一年開(kāi)放新能源主題)”產(chǎn)品取消發(fā)行。

取消發(fā)行的原因則與新能源板塊走勢(shì)有關(guān)。據(jù)青銀理財(cái)方面介紹，按監(jiān)管要求與內(nèi)部流程，該新能源主題產(chǎn)品于4月下旬創(chuàng)設(shè)發(fā)行，并在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)進(jìn)行了報(bào)備。彼時(shí)選擇創(chuàng)設(shè)新能源主題產(chǎn)品，是從大類資產(chǎn)配置和投資角度出發(fā)，認(rèn)為時(shí)機(jī)合適，該主題具備較佳的投資價(jià)值。但實(shí)際情形是，從產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)到臨近發(fā)行，僅不到兩月時(shí)間，新能源主題板塊漲幅相對(duì)較大，不排除后期回撤的可能，以申萬(wàn)一級(jí)電力設(shè)備(801730)指數(shù)為例，其間最大漲幅已經(jīng)超過(guò)40%。

綜合市場(chǎng)變化，青銀理財(cái)方面認(rèn)為，短期內(nèi)新能源主題板塊漲幅已經(jīng)較大，遠(yuǎn)超創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品時(shí)預(yù)期投資的市場(chǎng)位置，投資者潛在回報(bào)降低，風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒓哟蟆膶I(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)角度，為回避風(fēng)險(xiǎn)、保障投資者利益，最終決定取消本次新能源主題產(chǎn)品的發(fā)行。

事實(shí)上，這也在一定程度上反映了主題型理財(cái)產(chǎn)品面臨的矛盾?，F(xiàn)階段，主題型產(chǎn)品中，固收類占比較高，配置資產(chǎn)以債券為主，主題特征往往不夠明顯。權(quán)益類的主題型理財(cái)產(chǎn)品雖然與行業(yè)發(fā)展、板塊走勢(shì)聯(lián)系更緊密，但也更考驗(yàn)機(jī)構(gòu)的投研和運(yùn)作能力。(記者 胡楊)

標(biāo)簽： 銀行理財(cái) 主題型產(chǎn)品 民生理財(cái)開(kāi)業(yè) 特色資管體系