進(jìn)一步開(kāi)放，已成為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律之一。2018年以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)已推出34條擴(kuò)大開(kāi)放措施。藍(lán)鯨保險(xiǎn)初步統(tǒng)計(jì)，政策之下，共有21家外資險(xiǎn)企獲批增資超150億元，更有友邦、匯豐擬全資控股壽險(xiǎn)子公司，安達(dá)“分兩步走”擬入主華泰等大動(dòng)作。

資本“彈藥”備足，外資險(xiǎn)企引中資戰(zhàn)投、聘業(yè)內(nèi)老將、增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，搶灘國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的速度正在加快。數(shù)據(jù)看效果，從市場(chǎng)份額來(lái)看，2019年外資險(xiǎn)企保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比提升1個(gè)百分點(diǎn)，但前進(jìn)步伐卻在2020年1季度疫情影響之下有所停滯。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，加大開(kāi)放力度，外資壽險(xiǎn)公司或能在已有豐富經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的養(yǎng)老險(xiǎn)、養(yǎng)老金投資、長(zhǎng)期醫(yī)療險(xiǎn)上有所建樹(shù);外資財(cái)險(xiǎn)公司深耕的非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)將是其長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，隨著車(chē)險(xiǎn)改革深化，市場(chǎng)逐漸規(guī)范，未來(lái)或可能加大車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的涉足力度。

不足3載21家外資險(xiǎn)企增資超150億，引戰(zhàn)投、聘老將化解本土化經(jīng)營(yíng)難點(diǎn)

梳理來(lái)看，2018年以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)已推出34條擴(kuò)大開(kāi)放措施，共批準(zhǔn)外資銀行和保險(xiǎn)公司來(lái)華設(shè)立80多家各類(lèi)機(jī)構(gòu)。趁開(kāi)放“春風(fēng)”，2018年以來(lái)，外資險(xiǎn)企聞聲而動(dòng)，頻繁增資、加大股權(quán)占比，加碼入華。

近日，外資財(cái)險(xiǎn)公司利寶保險(xiǎn)公告，為支持業(yè)務(wù)發(fā)展需要，母公司利寶互助對(duì)其增資0.9億已獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

藍(lán)鯨保險(xiǎn)根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)增資批復(fù)情況梳理發(fā)現(xiàn)，2018年至今，共有21家外資保險(xiǎn)公司合計(jì)增資超150億元。其中，外資壽險(xiǎn)公司增資最頻繁且增資額度最高，10家外資壽險(xiǎn)公司合計(jì)增資81.11億元;另有8家外資財(cái)險(xiǎn)公司、3家外資再保險(xiǎn)公司增資額分為37.33億元、33.53億元。

按時(shí)間來(lái)看，2018年，9家外資險(xiǎn)企合計(jì)增資61.26億元;2019年，14家外資險(xiǎn)企合計(jì)增資63.05億元;2020年以來(lái)，已有現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)、漢諾威再保險(xiǎn)上海分公司、利寶保險(xiǎn)3家外資險(xiǎn)企獲批增資，增資總額為27.67億元。不僅如此，2020年以來(lái)，還有同方全球人壽、鼎誠(chéng)人壽在排隊(duì)申請(qǐng)?jiān)鲑Y。

與此同時(shí)，今年1月起，合資壽險(xiǎn)公司的外資比例限制正式取消，外資壽險(xiǎn)巨頭紛紛行動(dòng)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)提高持股比、實(shí)施分改子等手段，提高公司經(jīng)營(yíng)話(huà)語(yǔ)權(quán)。例如，友邦保險(xiǎn)擬將友邦上海分公司改建為旗下全資控股子公司;匯豐亞洲擬收購(gòu)股權(quán)將匯豐人壽變?yōu)槿Y子公司;安達(dá)系步步逼緊，屢屢增持華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份，謀求控股股東野心彰顯。

增資、購(gòu)股，備上資本“彈藥”的同時(shí)，外資險(xiǎn)企正通過(guò)吸引戰(zhàn)略股東、引進(jìn)中資險(xiǎn)企老將、增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等手段，夯實(shí)經(jīng)營(yíng)能力，化解“本土化”經(jīng)營(yíng)難點(diǎn)，進(jìn)一步挖掘中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

不同公司策略有所不同，部分外資險(xiǎn)企將目光轉(zhuǎn)向至中資公司，如新光人壽通過(guò)鼎誠(chéng)人壽增資擴(kuò)股弱化話(huà)語(yǔ)權(quán)，并提高中資股東話(huà)語(yǔ)權(quán)，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)引入滴滴和聯(lián)想，或利于實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)協(xié)同;友邦聘請(qǐng)具有亞洲保險(xiǎn)市場(chǎng)卓越成績(jī)的李源祥，任集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁;北大方正人壽、復(fù)星保德信人壽、中意財(cái)險(xiǎn)等公司均在2019年增設(shè)了分支機(jī)構(gòu)。

“外資入華，將使得我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步完善，為邁向保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)創(chuàng)造條件。”北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示。在其看來(lái)，外資保險(xiǎn)公司在管理、保險(xiǎn)技術(shù)上有一定優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放將為國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)注入活力。

“進(jìn)一步開(kāi)放，對(duì)于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，外資加碼及外資險(xiǎn)企的進(jìn)入都將倒逼國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)改革;對(duì)于外資險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)正在成長(zhǎng)的新興市場(chǎng)，外資險(xiǎn)企也將面對(duì)諸多機(jī)遇”，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示。但朱俊生也提醒道，外資險(xiǎn)企謀求進(jìn)一步發(fā)展，需要更加關(guān)注如何將國(guó)外經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)理念與本土化經(jīng)營(yíng)結(jié)合起來(lái)。

一季度外資財(cái)、壽險(xiǎn)公司凈利大漲，養(yǎng)老險(xiǎn)、健康險(xiǎn)或成下一步分羹市場(chǎng)

外資險(xiǎn)企打出“系列組合拳”，最終也將作用于外資險(xiǎn)企的市場(chǎng)份額及利潤(rùn)表現(xiàn)，那么，外資險(xiǎn)企最新經(jīng)營(yíng)情況如何?

2019年，外資保險(xiǎn)公司原保費(fèi)市場(chǎng)份額為7.17%，較2018年增加了約1個(gè)百分點(diǎn)。但藍(lán)鯨保險(xiǎn)根據(jù)償付能力報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2020年1季度，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)市場(chǎng)份額下滑至6.48%。

拉低外資險(xiǎn)企保費(fèi)市場(chǎng)份額的主要是壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)下滑，受新冠疫情沖擊，壽險(xiǎn)行業(yè)展業(yè)受阻，外資壽險(xiǎn)公司也不例外，保費(fèi)收入表現(xiàn)略顯不佳。

1季度，外資壽險(xiǎn)公司計(jì)攬收1001.39億保費(fèi)，同比縮減5.33%，市占率跌至7.65%;而外資財(cái)險(xiǎn)公司攬收80.06億元保費(fèi)，同比增長(zhǎng)9.36%，市占率由去年同期的2.12%提升至2.22%;外資再保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入151.01億元，同比增長(zhǎng)18.39%，占再保險(xiǎn)市場(chǎng)總保費(fèi)的34.15%，較去年同期增長(zhǎng)了4個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，朱俊生表示，“開(kāi)放將助益于所有外資險(xiǎn)企，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，或更利于壽險(xiǎn)公司發(fā)展，盡管目前外資壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額較低，但未來(lái)或有所提升”。

此前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，基于再保市場(chǎng)是國(guó)際化的市場(chǎng)，且外資再保公司具備較強(qiáng)的資本實(shí)力和再保經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期來(lái)看，外資再保險(xiǎn)公司有望與中資再保險(xiǎn)公司“平分秋色”。

利潤(rùn)方面，1季度，外資財(cái)險(xiǎn)及壽險(xiǎn)公司，同比漲幅均較高。其中，外資壽險(xiǎn)公司凈利合計(jì)為47.25億元，同比增長(zhǎng)約51%;外資財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)2.61億元，同比增長(zhǎng)約40%;受瑞再北分3.93億元的虧損影響，外資再保險(xiǎn)公司合計(jì)凈虧1.93億元。

從公司具體表現(xiàn)來(lái)看，外資壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)分化，15家盈利超億元。其中，友邦以16.98億元的利潤(rùn)位居外資壽險(xiǎn)公司榜首，同比增長(zhǎng)29.27%;中美聯(lián)泰、恒大人壽、中宏人壽、招商信諾盈利超3億元，盈利水平相對(duì)靠前。

去年1季度虧損的中法人壽、中韓人壽、長(zhǎng)生人壽、復(fù)星保德信、鼎誠(chéng)人壽、德華安顧6家公司，今年1季度依舊虧損，盡管這6家壽險(xiǎn)公司成立時(shí)間已超7年，但并未進(jìn)入盈利期。對(duì)此，復(fù)星保德信、中韓人壽均曾對(duì)外表示過(guò)類(lèi)似觀點(diǎn)，“對(duì)于小型壽險(xiǎn)公司，盈利并非易事，產(chǎn)品規(guī)模小，業(yè)務(wù)價(jià)值釋放需要一定周期，未來(lái)還可能繼續(xù)虧損”。

事實(shí)上，新的市場(chǎng)追逐熱點(diǎn)已漸漸形成，如健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等險(xiǎn)種，而這也是外資壽險(xiǎn)公司可以進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的布局點(diǎn)。

朱俊生表示，“從經(jīng)營(yíng)層面來(lái)看，專(zhuān)業(yè)性保險(xiǎn)領(lǐng)域，特別是健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)，外資壽險(xiǎn)公司具有很多經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。舉例來(lái)看，養(yǎng)老險(xiǎn)的核心是投資，因?yàn)轲B(yǎng)老金是長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄投資，外資險(xiǎn)企在全球咨詢(xún)、資源配置、投資等方面具備較多經(jīng)驗(yàn);外資險(xiǎn)企的健康險(xiǎn)主要是保證續(xù)保的長(zhǎng)期醫(yī)療險(xiǎn)，它們?cè)诮】惦U(xiǎn)和健康服務(wù)上有很多探索，在國(guó)內(nèi)均有發(fā)展空間”。

外資財(cái)險(xiǎn)公司方面，外資財(cái)險(xiǎn)公司整體而言具備一定盈利能力，但盈利能力較弱。11家盈利超千萬(wàn)元，但盈利超5000萬(wàn)元的僅有美亞財(cái)險(xiǎn)一家;日本興亞、史帶財(cái)險(xiǎn)、京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)、信利保險(xiǎn)、中航安盟5家外資財(cái)險(xiǎn)公司全部虧損。

對(duì)于外資財(cái)險(xiǎn)公司發(fā)展現(xiàn)狀，朱俊生表示，“外資財(cái)險(xiǎn)公司規(guī)模不大，但盈利穩(wěn)定，主要是得益于外資財(cái)險(xiǎn)公司在非車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域的深耕和發(fā)展”。

同時(shí)，朱俊生分析了外資財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)份額較小的原因，“此前，交強(qiáng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)對(duì)外資險(xiǎn)企‘開(kāi)閘’，但外資險(xiǎn)企面臨的是亂象眾多、競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)比較難經(jīng)營(yíng)，部分外資財(cái)險(xiǎn)公司縮減或退出車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，目前，外資險(xiǎn)企對(duì)其持保留態(tài)度，這必然將影響其保費(fèi)規(guī)模”。

在朱俊生看來(lái)，非車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域，外資財(cái)險(xiǎn)公司已有很多經(jīng)驗(yàn)，這將是其發(fā)展的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì);車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域，隨著國(guó)內(nèi)商車(chē)費(fèi)改深化，市場(chǎng)也在慢慢規(guī)范，外資財(cái)險(xiǎn)公司或?qū)⒓哟笊孀懔Χ取?雷賽蘭)

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