科技創(chuàng)新有賴于良好的金融支持，金融發(fā)展也越來越依靠科技創(chuàng)新來拓展空間、優(yōu)化結(jié)構(gòu)。科技部、中國(guó)人民銀行等7部門近日聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》(以下簡(jiǎn)稱《政策舉措》)，其中提到，優(yōu)化支持科技創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。專家表示，要用好用足結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，發(fā)揮科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等引導(dǎo)作用，擴(kuò)大再貸款額度規(guī)模，優(yōu)化支持范圍和流程機(jī)制，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大力度支持國(guó)家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)以及重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目。

發(fā)揮再貸款引導(dǎo)作用

為支持加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快相關(guān)領(lǐng)域貸款投放，持續(xù)做好金融“五篇大文章”，中國(guó)人民銀行近日決定增加科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度3000億元。增加后，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款總額度達(dá)8000億元，不再分列支持科技型中小企業(yè)首次貸款的額度及支持技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目貸款的額度。

去年4月，中國(guó)人民銀行聯(lián)合科技部等部門設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，其中1000億元額度專門用于支持初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)首次貸款，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)更大力度投早、投小、投硬科技。中國(guó)人民銀行表示，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款的設(shè)立將有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，向處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)，以及重點(diǎn)領(lǐng)域的數(shù)字化、智能化、高端化、綠色化技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目提供信貸支持。

據(jù)了解，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款是對(duì)原有科技創(chuàng)新再貸款和設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款的政策接續(xù)，在總結(jié)兩項(xiàng)工具經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改革完善，支持金融機(jī)構(gòu)提升金融服務(wù)質(zhì)效。2022年4月，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新再貸款，額度為2000億元。隨后，2022年9月，中國(guó)人民銀行設(shè)立設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款，額度為2000億元以上。

“在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段后，我國(guó)貨幣政策開始堅(jiān)持總量與結(jié)構(gòu)并重的調(diào)控思路，持續(xù)創(chuàng)設(shè)了多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員龐溟表示，截至2025年一季度末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額5.9萬億元，是央行重要的基礎(chǔ)貨幣投放渠道。

中國(guó)人民銀行近日還下調(diào)了結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。此次下調(diào)后，3個(gè)月、6個(gè)月和1年期支農(nóng)支小再貸款利率分別為1.2%、1.4%、1.5%，抵押補(bǔ)充貸款(PSL)利率為2.0%，專項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率為1.5%。

進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大規(guī)模、降低利率，目的就是為科技型企業(yè)特別是民營(yíng)中小企業(yè)打造融資貸款的“專屬渠道”。中國(guó)銀行研究院研究員梁斯認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具一般按照“先貸后借”的思路進(jìn)行，且資金利率較低，對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有一定吸引力，這能夠通過降低金融機(jī)構(gòu)資金成本繼而降低對(duì)特定主體資金成本的方式，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的資金支持。

從科技創(chuàng)新需求側(cè)出發(fā)

近年來，金融系統(tǒng)、科技系統(tǒng)通力協(xié)作，加強(qiáng)制度和市場(chǎng)體系建設(shè)，在債權(quán)、股權(quán)、保險(xiǎn)等方面取得長(zhǎng)足進(jìn)步，科技金融服務(wù)的多樣性和支持強(qiáng)度明顯提升。科技貸款持續(xù)保持較高增速，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新的力度加大，私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)質(zhì)效提升，科技保險(xiǎn)服務(wù)模式不斷優(yōu)化，科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)、融資對(duì)接、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等配套政策逐步健全。科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)有序推進(jìn)，涌現(xiàn)出一批可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)做法。

“科技成果要轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，需要大量科技投入，也需要科學(xué)家、投資人、企業(yè)家共同努力，推動(dòng)科技、金融、產(chǎn)業(yè)的深度融合。”科技部副部長(zhǎng)邱勇說，7部門在文件起草過程中，堅(jiān)持問題導(dǎo)向、重點(diǎn)突破，聚焦金融支持科技創(chuàng)新的新情況新問題，努力為國(guó)家重大科技任務(wù)的實(shí)施和科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供全方位金融支持服務(wù)。

首先，從供給側(cè)和需求側(cè)兩端同時(shí)發(fā)力，推動(dòng)科技和金融“雙向奔赴”。此前的很多科技金融政策，大多是從供給側(cè)入手，著眼于提升金融支持科技創(chuàng)新的規(guī)模、意愿、能力。這次《政策舉措》從科技創(chuàng)新的需求側(cè)出發(fā)，聚焦科技創(chuàng)新的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的融資需求，強(qiáng)化多元化、接力式的金融支持。比如，為創(chuàng)業(yè)投資“引流”“疏堵”，提出發(fā)揮國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金作用，鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司、保險(xiǎn)資金、社?；鸬葏⑴c創(chuàng)業(yè)投資等措施;為進(jìn)一步強(qiáng)化科技信貸支持，提出優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)支持科技創(chuàng)新等。

其次，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，釋放政策“組合紅利”。前期，各部門圍繞金融支持高水平科技自立自強(qiáng)已出臺(tái)了一系列突破性、實(shí)效性強(qiáng)的具體政策，這次《政策舉措》把這些增量政策也納入支持范疇，進(jìn)一步強(qiáng)化政策組合的銜接互補(bǔ)、落實(shí)落地和整體效能，有利于充分釋放既有的政策紅利。

最后，注重協(xié)同發(fā)展，推動(dòng)各方力量“攥指成拳”，形成推進(jìn)合力。發(fā)展科技金融是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要各方面協(xié)同發(fā)力?！墩吲e措》要求強(qiáng)化科金協(xié)同、央地聯(lián)動(dòng)。所謂科金協(xié)同就是科技部門和金融部門協(xié)同，所謂央地聯(lián)動(dòng)就是中央和地方的聯(lián)動(dòng)。具體包括，建立多部門參與的科技金融統(tǒng)籌推進(jìn)機(jī)制、開展區(qū)域創(chuàng)新實(shí)踐以及“股債貸保投”多種金融工具的綜合運(yùn)用等。在投入方式上，強(qiáng)調(diào)從“財(cái)政思維”轉(zhuǎn)向“金融思維”，發(fā)揮財(cái)稅政策對(duì)金融投資的引導(dǎo)激勵(lì)作用。

“出臺(tái)《政策舉措》是落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神的一項(xiàng)重要改革內(nèi)容，我們也希望通過《政策舉措》的深入實(shí)施，實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面的效果。”邱勇表示，一是建立金融支持科技創(chuàng)新的長(zhǎng)效投入機(jī)制;二是建立面向國(guó)家重大科技任務(wù)的金融支持安排;三是著力突破科技型中小企業(yè)“融資難、融資貴”的瓶頸問題。

優(yōu)化科技金融發(fā)展環(huán)境

“創(chuàng)新積分制”作為一種新型科技金融政策工具，通過一套系統(tǒng)化、結(jié)構(gòu)化的指標(biāo)、數(shù)據(jù)和算法，對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新能力、創(chuàng)新績(jī)效以及未來的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)，目的是幫助金融機(jī)構(gòu)更加精準(zhǔn)地識(shí)別科技型企業(yè)的科技創(chuàng)新屬性。

截至去年底，科技部依托“創(chuàng)新積分制”，共向21家全國(guó)性銀行和國(guó)家融資擔(dān)?；鹜扑]了7萬多家符合條件的企業(yè)。下一步，將持續(xù)推進(jìn)創(chuàng)新積分評(píng)價(jià)與地方政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貸款貼息等政策的聯(lián)動(dòng)實(shí)施。

“推進(jìn)科技金融工作，光有政策舉措還是不夠的，還要有一些配套措施才能發(fā)揮更大的作用。”中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新表示，下一步在進(jìn)一步優(yōu)化科技金融發(fā)展環(huán)境上還要下功夫。

一方面，提升政銀企對(duì)接的效率。對(duì)點(diǎn)多面廣的廣大科技型中小企業(yè)，通過在全國(guó)范圍內(nèi)推廣“創(chuàng)新積分制”，并優(yōu)化創(chuàng)新積分評(píng)價(jià)辦法，為科技型中小企業(yè)精準(zhǔn)畫像，主要目的是幫助金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確識(shí)別和挖掘更多具有科技含量的企業(yè)，讓金融活水流入科技型中小企業(yè)當(dāng)中。對(duì)于一些國(guó)家重大的科技任務(wù)，將建立融資對(duì)接推薦機(jī)制，推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)部門梳理重點(diǎn)項(xiàng)目和企業(yè)信息，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”地提供多元的融資支持。

另一方面，加快科技公共信息開放共享。金融機(jī)構(gòu)在這方面的訴求較多，人民銀行將聯(lián)合科技部加強(qiáng)科技公共信息共享的政策指引，為各地?cái)U(kuò)大科技信息共享提供標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，利用地方征信平臺(tái)和有關(guān)金融服務(wù)信息平臺(tái)等渠道，加強(qiáng)公共數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)等各類信息的歸集整合，創(chuàng)新數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)用和查詢獲取方式，為金融機(jī)構(gòu)投融資決策提供信息數(shù)據(jù)的支撐。

“中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的，我們希望推動(dòng)加大科技金融風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償力度。”朱鶴新說，財(cái)政政策對(duì)激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持科技創(chuàng)新具有重要作用。要配合好財(cái)政部門，用好用足貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日?，有效發(fā)揮政府性融資擔(dān)保體系作用，要通過多方分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，開發(fā)更便捷、低門檻的貸款產(chǎn)品，進(jìn)一步加大對(duì)科技型企業(yè)的信貸、債券等融資支持力度。(記者 姚進(jìn))

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